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QUE SON LOS ETF's

Un Exchange-Traded Fund (ETF, por sus siglas en inglés), o Fondo de Inversión Cotizado, son fondos indexados que replican Indices de referencia, cuya principal característica es que se negocia en mercados de valores secundarios. Cuando adquieres un ETF no se compran acciones individuales sino el valor del índice de referencia.

Por ejemplo, al comprar un ETF del S&P 500 (denominado con el símbolo “SPY”), no estás comprando una sola acción, sino que estás invirtiendo en las 500 empresas más grandes de los Estados Unidos. En consecuencia, el precio del ETF fluctúa de acuerdo a los cambios en el precio de las acciones subyacentes. El precio de los ETF's se establece al instante y depende del desempeño acumulado de las acciones que lo integran.

Los ETF's se empezaron a utilizar como instrumentos de inversión en 1976, y fueron creados para imitar el comportamiento total del índice S&P 500, sin embargo, la comodidad y eficiencia que ofrecen los ETF's les ha permitido crecer a gran velocidad en los últimos años. En consecuencia, el sector de los ETF's alcanzó a finales de octubre de 2019 los $4 trillones en activos, sin embargo, para muchos analistas este es apenas el inicio de la era de estos fondos cotizados.

Su principal rasgo es que sus participaciones negocian en mercados bursátiles electrónicos en tiempo real con las mismas características que se aplican a cualquier otro valor cotizado. Deben estar admitidos a negociación en una bolsa de valores, para lo cual deben tener el aval de la autoridad respectiva del mercado de valores.

Su política de inversión debe consistir en replicar un índice bursátil, de renta fija, de materias primas, de un sector, etc., lo cual los hace muy atractivos. Por ejemplo si alguien está pensando que el sector inmobiliario de EE. UU. ya va a empezar a recuperarse, podría comprar un apartamento en Miami, con todas las desventajas que eso significa, o simplemente podría comprar un ETF que esté diseñado con base en un fondo que tenga inversiones en Real State, lo que permite una gran flexibilidad, agilidad, posibilidad de realizar lo que en el mercado bursátil se llama cortos, y también generar utilidades en tiempos en que el mercado está a la baja.

Es decir, que ya no es necesario escoger una acción o un índice en particular para aprovechar una expectativa del mercado, sino que los ETF ofrecen un abanico de opciones, en sintonía con los tiempos de globalización bursátil que vivimos.

El mercado primario lleva a cabo la emisión y reembolso de las participaciones del fondo cotizado. Y en el mercado secundario, sin embargo, el principal atractivo es su mercado primario, al ser éste el elemento diferenciador de los fondos de inversión cotizados. Al estar las participaciones de los fondos cotizados admitidas a negociación en bolsa de valores (mercado secundario), las operaciones de compra y venta de estas participaciones se hacen al precio de mercado, que vendrá determinado por la oferta y la demanda en cada momento a lo largo de la sesión.

TIPOS DE ETF's

Hay dos formatos diferentes de ETF: los que replican un índice concreto y los que referencian un sector, mercado o país. Pero esa no es la única distinción que hay con los fondos cotizados, pues también se pueden agrupar según otras variables.

De réplica física

Como su propio nombre indica, un ETF de réplica física tiene las acciones de su índice de referencia físicamente, las compra para tenerlas en cartera manteniendo la ponderación de cada una. El resultado es que su rendimiento siempre será muy parecido al del índice, pero restando las comisiones que pueda cobrar.

De réplica por muestreo

En este caso no se compran todos los títulos de un índice, sino los más representativos. Esto sirve para reducir el número de operaciones de compra-venta de acciones, aunque puede afectar al tracking error. Es decir, que el ETF puede desviarse algo más respecto a la evolución del índice.

De réplica sintética

Un ETF de réplica sintética no cuenta con las acciones físicas, sino que suele utilizar derivados financieros y otros productos para imitar el movimiento del índice. Esto hace que su comportamiento puede ser ligeramente diferente al del indicador bursátil. Sin embargo, dado que su misión es subir o bajar con el índice, tampoco suele haber grandes desviaciones.

A modo de ejemplo, un ETF sobre el Standard&Poors 500 puede comprar las 500 empresas que componen el índice manteniendo la importancia y el peso de cada una de ellas, comprar sólo las más importantes, o contratar otros productos para imitar al índice sin tener las acciones dentro de su cartera.

ETF directo o ETF inverso

Los fondos cotizados pueden invertir a la baja. Así, existen los ETFs directos, los más habituales, que suben cuando lo hace su índice de referencia, y los ETF inversos, que suben cuando el índice cae. Es decir, se comportan de forma contraria a como lo hace el índice bursátil.

ETF de acumulación o ETF de distribución

En esto un fondo cotizado no se diferencia de un fondo indexado o de un fondo de inversión al uso. También deben decidir qué hacer con los dividendos que reciben, si reinvertirlos o distribuirlos.

Un ETF de distribución ingresará los dividendos que vaya cobrando en tu cuenta, es decir, distribuye los dividendos que consigue, de ahí su nombre. Mientras, un ETF de acumulación reinvertirá esos dividendos, lo que hará que aproveche mejor el interés compuesto y crezca en ocasiones por encima del propio índice. Este último tipo de ETF es el más habitual.

ETF apalancado o ETF normal

El apalancamiento financiero consiste en utilizar deuda para financiar una inversión. Los ETF que normalmente usan apalancamiento son los sintéticos. Gracias a este apalancamiento, pueden lograr una rentabilidad adicional frente a un ETF normal, pero también las pérdidas pueden ser mayores. El nivel de apalancamiento del fondo cotizado determinará esa intensidad adicional en las ganancias y en las pérdidas.

ETF según dónde invierte

Por último, también se puede hablar de tipos de ETF en función del activo que repliquen o del que pretendan ser representativo. Al final, muchos fondos cotizados no replican ningún índice, sino que suman el conjunto de una serie de empresas de determinado país o sector, y se usan para seguir su evolución, como un indicador más.

En función de dónde inviertan se puede hablar de:

Sobre renta variable.

Son los ETF que replican un índice bursátil concreto, como pueda ser el Ibex, el S&P 500 o el Nasdaq, por ejemplo.

Sobre renta fija.

Representan la evolución de diferentes activos de renta fija, desde emisiones de deuda pública de un país hasta un conjunto de emisiones de deuda de empresas privadas. Suelen replicar índices de renta fija, que son menos conocidos.

Sobre sectores.

Son fondos cotizados que replican diferentes grupos o sectores empresariales. Suelen hacerlo a través de índices específicamente elaborados para reflejar lo que ocurre en un determinado sector.

Según área geográfica.

Hay ETF que pueden representar la economía general de toda una región, país e incluso continente. Normalmente lo hacen a través de una cesta que incluye los principales valores bursátiles del área geográfica que trata de representar. Así, puede hablarse de ETF regionales, nacionales e incluso de ETF globales.

De materias primas.

Se los conoce como ETC, y son una de las formas más extendidas para invertir en materias primas. Los ETC sobre oro son los más conocidos, pero en realidad se pueden obtener sobre casi cualquier commodity y son una forma sencilla de invertir en ellas.

RANKING DE LOS MEJORES ETF's

1.- Vanguard Total Stock Market

Entre los mejores ETF de los últimos años se encuentra sin duda. Una auténtica garantía a la hora de invertir, este Fondo cuenta con las mejores acciones mundiales. Las acciones estadounidenses son dominantes, con Amazon, Apple y Microsoft teniendo el mayor porcentaje de la cartera. ¿Y los rendimientos? En los últimos años este ETF no ha perdido el ritmo, garantizando siempre un excelente rendimiento a sus suscriptores. Por estabilidad y rentabilidad, el Fondo Vanguard es sin duda una excelente opción para comenzar a componer una cartera de inversiones.

2.- Invesco Powershare

Este excelente ETF de la familia Invesco reúne a las mejores empresas estadounidenses y europeas que ofrecen bonos con cupones superiores al 5%. Por lo tanto, es un ETF de bonos bien estructurado y rentable, recientemente lanzado al mercado y ya con numerosas suscripciones. Administrado por Jeff Kernagis, este fondo emite cupones a los suscriptores trimestralmente. Entra en la categoría de los mejores Fondos de la historia por la combinación adecuada de seguridad y rendimiento ofrecidos.

3.- iShares Nasdaq Biotech

En cuanto a rentabilidad y perspectivas de crecimiento, es uno de los mejores ETFs para invertir.En los últimos 2 años, el rendimiento general ha alcanzado el 50% y la calificación de Morningstar es de 4 estrellas. Gracias a la carrera de vacunas, las gestoras de fondos han incluido algunas de las mejores empresas del sector Pharma, especialmente estadounidenses: Amgen, Gilead, Moderna e Illumina son las acciones más presentes en este ETF.

4.- Vanguard S&P 500

Otro ETF excelente para comprar y mantener en tu cartera durante mucho tiempo. Se compone de las mejores acciones estadounidenses del sector tecnológico e industrial que cotizan en Wall Street y, en los últimos años, los resultados han batido récords. Apple y Microsoft son las empresas más presentes y en los últimos 5 años este ETF siempre ha cerrado positivamente, a menudo con rentabilidades de dos dígitos. Permanecer en este fondo es una gran idea, también recomendada por analistas experimentados.

5.- United States Oil Fund

¿Uno de los mejores ETFs para invertir en 2021? Sin duda. Después del largo confinamiento, parece que la economía mundial está lista para volver a encarrilarse. Este ETF está compuesto por las acciones petroleras estadounidenses más capitalizadas y conviene estar atento a las inevitables subidas que se producirán tras la recuperación del consumo. Las materias primas han sido un comportamiento que ha sufrido mucho por la crisis provocada por la pandemia, sin embargo, al ser bienes de primordial importancia, ¡no tendrán ningún problema en recuperar el terreno perdido!

6.- iShares Emerging Markets

Una excelente manera de diversificar nuestra cartera de los mejores ETF son los, de iShares. Rentabilidad de dos dígitos hasta el estallido de la pandemia, 3 estrellas en Morningstar y un potencial de crecimiento muy alto. Este ETF se centra en las mejores acciones chinas vinculadas sobre todo al sector tecnológico, Tencent y Alibaba sobre todo. 2020 fue un año difícil, sin embargo, China ha pasado la fase crítica de la pandemia y su economía ha comenzado a funcionar nuevamente. Por estas razones, sugerimos que eches un vistazo interesado a este fondo.

7.- iShares Dividend Growth

Entre los mejores ETFs para invertir también encontramos, que es ideal para una inversión a largo plazo. De hecho, este Fondo se basa en las mejores acciones que emiten dividendos a nivel mundial, lo que siempre es muy valorado por los inversores. Entre los valores más famosos, con mayor presencia en el Fondo, se encuentran Nestlé, Novartis y Unilever. Empresas diversificadas por nacionalidad y sector de mercado, otro punto a favor de este ETF. ¿Qué pasa con los rendimientos? En los últimos 12 meses, el crecimiento de dividendos ha regresado casi un 50%: ¡un gran resultado!

8.- Lyxor Green Bond

Este es uno de los mejores ETF para invertir en el sector de las energías renovables. En su interior contiene bonos vinculados al sector verde y a lo largo de los años han tenido un excelente desempeño, considerando la baja rentabilidad volátil de los bonos. Además, este ETF cumple plenamente con los criterios ESG (Environmental, Social and Governance) y esto ayuda a aumentar su Rating.

9.- Vanguard Emerging Markets

Sin duda, este ETF se comprará y mantendrá durante mucho tiempo en la cartera. Los mercados emergentes ofrecen excelentes oportunidades de inversión y este Fondo a menudo ha obtenido rendimientos de dos dígitos. El mercado de referencia es el chino, con las acciones más rentables que están listas para arrancar los motores tras la pandemia. Para maximizar los rendimientos, Vanguard Emerging Markets es una excelente opción.

10.- Invesco Solar

Invesco Solar es uno de los mejores ETF en energías renovables, un sector que ha estado creciendo rápidamente en los últimos dos años. Es un fondo volátil, por supuesto, pero los rendimientos de los últimos 2 años han sido emocionantes:

2019: + 66%
2020: + 234%

Un ETF que ha hecho fortuna entre sus suscriptores y que promete generar un alto rendimiento también en los próximos tres años. Con la transición ecológica ahora en marcha en gran parte del mundo, este tipo de Fondo será el más exitoso. ¿Cuáles son las empresas con mayor presencia? Estos son las principales:

Enphase Energy
SolarEdge Tech
First Solar

11.- iShares Nasdaq 100

Entre los mejores ETFs para invertir, sin duda encontramos a: iShares Nasdaq 100. Basta con echar un vistazo a las actuaciones de los últimos años, que siempre terminan de forma positiva. A excepción de 2018, los rendimientos siempre han sido de dos dígitos, con el récord alcanzado en 2019: + 41%. Obviamente, la calificación de Morningstar es de 5 estrellas, la máxima. Basta con echar un vistazo a su composición para comprender las razones de su éxito:

Apple
Amazon
Microsoft
Google

Todo ello con un porcentaje de presencia en el Fondo entre el 4% y el 10%. Por lo tanto, es un ETF perfecto y equilibrado para cualquier situación del mercado.

12.- iShares Core Msci World

El popular ETF iShares Core MSCI World es otra garantía para los inversores: empresas bien capitalizadas, sólidas y rentables. Como suele ocurrir con este tipo de Fondos, FAANG tiene más voz y las rentabilidades de los últimos años han sido más que satisfactorias. La calificación de Morningstar es de 4 estrellas, una excelente señal de la solidez del Fondo. Es uno de los ETF más negociados de la historia.

13.- Elwood Blockchain Global Equity

En este ranking con los mejores ETFs para invertir también incluimos este. Como puedes imaginar, es un Fondo basado en las principales empresas que están directamente involucradas en la tecnología Blockchain, el activo del futuro. Se trata, por tanto, de un ETF de acciones volátil pero con un enorme potencial, que sugerimos incluir en la cartera para maximizar la rentabilidad. Las acciones presentes se distribuyen geográficamente entre Estados Unidos, Japón y China, en los sectores tecnológico y financiero.

14.- iShares Msci China

Durante muchos años impulsando la economía global, China está lista para devolver el dragón rojo. Este ETF está formado por las mejores acciones del país asiático y los resultados de los últimos 2 años son positivos:

2019: + 38%
2020: + 28%

Aunque las empresas que integran este Fondo son poco conocidas por los occidentales, son empresas bien capitalizadas y dispuestas a generar beneficios como en la era prepandémica. Sin duda, iShares Msci China es un gran ETF para invertir tanto a corto como a medio plazo.

15.- Solactive US Energy Infrastructure

Entre los mejores ETFs para invertir, no puede faltar uno en el sector verde. Este Fondo es perfecto para este tipo de inversión sostenible y ecológica. Evidentemente sin olvidar los rendimientos, eso sí. Los denominados ETF ESG han tenido, en promedio, mejores resultados que los ETF tradicionales en los últimos 2 años. Es por eso que Solactive es un excelente activo sugerido para tenerlo en nuestra cartera de inversiones.